作 者丨李愿

(资料图)

编 辑丨方海平 李玉敏 黎雨桐

6 月 8 日早间，21 世纪经济报道记者注意到，包括工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、交通银行、邮储银行已在官网或者 APP 发布了最新的存款利率表。

对比更新前的存款利率表来看，活期存款利率 5BP 至 0.2%，两年期下调 10BP 至 2.05%，三年期、五年期均下调 15BP，至 2.45%、2.50%，期限越长降幅越大。

与此同时，21 世纪经济报道记者还查询了多家股份行官网，截至目前未有下调存款挂牌利率的情况。

其他银行或将跟进下调

此次多家国有大行下调存款挂牌利率后，预计股份行、城商行、农商行等将跟随下调。中泰证券研究所所长戴志锋表示，大行调降后，后续中小行或进行不同程度的跟进，有助于减轻行业整体的负债端压力。

今年发布的《合格审慎评估实施办法（2023 年修订版）》显示，在 " 定价行为 " 方面新增了 " 存款利率市场化定价情况（扣分项）"，且是定量指标。该办法具体明确，存款利率市场化定价情况主要考察银行按照存款利率市场化调整机制要求，落实存款利率合意调整幅度的情况。若银行各关键期限定期存款和大额存单利率季度月均值较上年第二季度月均值调整幅度低于合意调整幅度的，在 " 定价行为 " 得分（总分 100 分）基础上扣分。具体评分标准为：1 年、2 年、3 年、5 年期定期存款和大额存单加权平均利率降幅低于合意调整幅度的，每个期限扣 5 分。各期限加分累加计算，最多扣 20 分。

" 通过自律机制协调，由大型银行根据市场条件变化率先调整存款利率，中小银行根据自身情况跟进和补充调整，保持与大型银行的存款利率差相对稳定，有利于维护市场竞争秩序，保障银行负债稳定性，保持合理息差，实现持续稳健经营，增强支持实体经济的能力和可持续性。"4 月 20 日，央行货币政策司司长邹澜表示。

降息预期升温

中金公司银行业分析师林英奇认为，此次降息后，未来 1-2 年存款平均利率仍有约 20bp 的进一步降息空间（不包括此次降息），主要逻辑基于 2020 年以来银行贷款利率已下行超过 2017 年的低点，而存款利率 2020 年以来基本持平，仍高于 2017 年水平约 40bp；其中约 15bp 为存款定期化的影响，25bp 为存款利率上行导致；2020 年以来存款利率 " 刚性 "、贷款利率下行导致银行净息差下降 46bp。

" 降低银行存款成本仍属今年重点方向，这既有助于银行降低负债成本，同时有助于银行提升支持实体能力。" 中信证券银行业首席分析师肖斐斐也表示。

光大证券金融业业首席分析师王一峰此前指出，存款 " 再降息 " 将为 LPR（贷款市场报价利率）报价下调提供缓冲垫，考虑到现阶段经济下行压力进一步加大，通过降低政策利率释放 " 稳增长 " 信号必要性增强，预估央行或将继续通过 "MLF -LPR" 调整机制降低实体经济融资成本，三季度不排除择机启动 MLF 降息。

为何下调存款利率

与今年以来部分城商行、农商行、村镇银行下调存款挂牌利率不同，此次是国有大行在 2022 年 9 月一轮调整后的新一轮调整。

去年 9 月中旬，部分国有大行、股份行率先下调存款挂牌利率，随后部分城商行、农商行跟随下调。" 有利于降低银行负债成本，推动降低实际贷款利率，为经济高质量发展提供良好环境。"央行在货币政策执行报告中表示。

对于此次长期限存款利率调整，综合来看，主要有三方面原因：一是存款定期化趋势愈加明显，且长期限存款占比提升，推动了商业银行负债成本压力；二是不少优质企业融资成本已显著走低，与中长端一般存款上限存在倒挂，可能造成资金空转和金融机构资产负债表虚增；三是房地产市场恢复情况弱于预期，此次长期限存款利率下调后有望推动 LPR 利率下降。

" 经济修复过程或许并非一帆风顺，货币政策仍需保驾护航，不排除在经济内生动能回升压力较大的阶段采取进一步宽松的操作。" 中信证券首席经济学家明明表示。在其看来，下调存款利利率以提振经济便是其中选项之一。

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本期编辑 黎雨桐 实习生 章宝怡

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